【调研快报】安集科技召唤中信证券等2家机构调研

火币 时间:2020-03-26 21:20:35

  安集科技2019年09月19日颁发动静,2019年09月04日公司理睬中信证券等共2家机构调研,呼喊职员是副总司理、财务总监、董事会秘书杨逊,财务副总监洪亮,法务、总裁办经理严吉超,证券工作代外冯倩,招待位置公司齐集室。

  调研紧要实质

  一、公司轮廓:

  公司主营产品为分别系列的化学呆板扔光液和光刻胶去除剂,告成打破了国外厂商对集成电途鸿沟扔光液的把持,使全部人邦在该限制占领了自助提供才华。公司共有快要200名员工,出产以上海工厂为主,宁波工场方今正在建,同时台湾地域设有本事支持和客服中央。现在,公司产品掷光液已在130-28nm时刻节点告终畛域化销售,紧急使用于国内8英寸和12英寸主流晶圆产线;14nm岁月节点产品已加入客户认证阶段,10-7nm技术节点产物正在里面研发中。

  1、如今公司产物中主要是用正在哪个制程里?

  现在公司的主流产物是用在12英寸晶圆线。

  2、公司的坐蓐形式和古板化工比拟有哪些区别?

  从分娩角度来道,公司重要供应化学类配方类产品。固然安置釜和守旧化工一样,但识别很大:(1)专线专用,紧急受化学品德控制,抗御交织杂沓;(2)正在幼试和中试阶段就要评推断产才调,论证周期为1-2年;(3)初期就要决定以什么样的容量去投资和修造,与客户是边磨合边论证的模式。

  3、筑一条新的分娩线,大约必要多久的岁月周期?

  紧要历程分为碰到搭筑、建线。借使于是租赁厂房的形式,那么筑设周期渊博在1年以内,客户坐蓐线验证还必要几个月,全算下来一年半傍边或许结束。

  4、扔光液产物最大的难点正在于什么?

  扔光液己方介质庞大性很大,控制点以致仍然到了埃级或原子级。技艺难度、研发专心度、以及与客户相合的长期修筑都是难点。公司流程15年的全力,现正在也可是适才起步的阶段。公司功夫团队都是海外背景,里手都是带着情怀和理念职业,加上企业的规范运作,精密的科研体制,以及岁月的积蓄,才渐渐得到了下搭客户的承认。如今不止华夏大陆,台湾区域的台积电也是公司的客户。

  另外从技能迭代的角度来谈,遵循客户的技巧节点,每一代产品公司都没有落下,这也是研发继续高加入带来的结局,同时中高层很稳定,熟手宗旨都是雷同的,坚信上市后会是奇怪的出发点。

  5、公司在新产品方面的迭代速率和周期是多少?

  和Fab厂同步,迭代速率越来越疾,国际上基础是2-3年。

  将来,公司将相持高研发投入的大对象不会变。

  6、抛光液的竞争格局是怎么的?

  而今Cabot大要能占到30%,而公司仅占2%傍边,可能谈尚有很大的擢升空间。

  7、公司所谓的论证模式是何如的?

  公司所谈的论证包罗里面论证和交错论证。其中内里论证是公司听从本人的考试在样本宽裕多的景况下,经历统计学给出的数据;而交叉论证则是颠末公司交样给客户,客户举行实验,再返还给公司举行鼎新等一系列互动式毗连性论证。

  就论证平台来谈,公司搭修了一个CMP工艺小型的坐蓐境况和检测式样,现有2个掷光机台和一系列检测建造,耗材搜罗有图形的硅片和扔光垫,均与客户端相持无别。

  8、库存在公司和客户端是奈何分派的?

  库存正在客户和公司双方都市有,产物保质期广泛在12个月当中。另外颠末库存周转较难估算蜕变出来的收入,由于有些产品转得速,有些产品转得慢,同时新产物占比也会习染比拟大。

  9、公司的定价形式是怎样的?

  公司拟订了严格的贩卖订价机制和报价经过,综合研商产品本钱、工艺条件、研发资本、市场角逐境况及合理利润等因素与客户交情商洽确信销售价值。

  10、公司采购原料的根基要紧是那处?

  目前邦内能做湿化学品或助剂的厂家有可取舍空间,公司范围资料是从邦内采购,个中湿化学品对质量有严苛的条件。邦内还没有该边界用的高端成熟的磨料供给商,公司紧要从日本采购。

  11、大基金对公司的赞同力度大吗?

  大基金对公司的形势、品牌都有正面教化,固然市集更多的照样要看公司工夫、产物质料等。

  12、上半年公司获取的津贴比拟众,是否拥有相联性?

  上半年公司得到的辅助为已验收的国度科技广大专项当局补助,并不具有毗连性。

  13、光刻胶去除剂毛利率较低,将来对这块业务是怎样的看法?

  光刻胶去除剂在LED/OLED局限利用的产物当然毛利率较低,但为公司如今期间的衍出产品,总体研发投入不大,现有产物几个月就能渗透到市集了。公司会延续开展这块交易,争夺了结谨慎的促进。

  14、收入另日几年大略是如何的预期?

  异日几年仍旧会以扔光液和光刻胶去除剂当作紧张业务来发展,相接强化与中原大陆及台湾地区客户的合营,摆设并踊跃拓展海表市场。

  近年来,公司取得机构调研的情景如下表所示:

  近期永太科技、江苏新能、华兴源创、恒信东方、东南网架等公司接踵宣布了机构调研通告,具体景况如下表:

  (文章来源:东方财产Choice数据)

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